El banco les pidi que se llevaran su dinero a otra parte.

Segn explic su ejecutivo Jamie Dimon, la histrica firma de inversiones solicit a algunas de las empresas que ms fondos tienen depositados en l que los traspasaran a otras entidades, hasta reducir su base de depsitos en 200.000 millones de dlares.

JP Morgan, uno de los colosos de las finanzas en Estados Unidos, no es una excepcin.

"Los mayores bancos del pas estn inundados de dinero, hasta el punto de que algunos han empezado a rechazar depsitos y podramos ver que otros empiezan a hacerlo tambin", afirma en conversacin con BBC Mundo Nathan Stovall, experto en el sistema financiero de Estados Unidos de S&P Global.

Cmo se ha llegado a un punto en el que los bancos rechazan el dinero? Acaso no han vivido siempre de eso?

Qu est pasando

"Es una situacin sin precedentes. Nunca habamos vivido algo as", indica Stovall.

"Vivimos una crisis de liquidez al revs. Normalmente, cuando hay una recesin el efectivo se vuelve un bien preciado y los bancos podan ser muy agresivos en la captacin de fondos. Pero en la crisis provocada por la pandemia est sucediendo todo lo contrario. Los bancos tienen demasiado dinero al que apenas pueden sacar beneficio".

En condiciones normales, los bancos siempre estn vidos de recibir ingresos, porque con ellos pueden conceder prstamos y obtener un inters. Esos intereses son parte principal de su negocio.

Pero ese margen de ganancia ha desaparecido por una combinacin de factores relacionados con las exigencias de capital aprobadas tras la crisis financiera de 2008, el golpe econmico de la pandemia y la poltica de estmulos que ha adoptado el gobierno de Estados Unidos para contrarrestarlo.

Para empezar, los tipos de inters fijados por la Reserva Federal se mantienen en 0 desde el mes de marzo, una medida encaminada a incentivar la actividad y el movimiento del dinero que golpea el beneficio que obtienen las entidades financieras al prestar.

Y la demanda de crditos se ha desplomado. La incertidumbre acerca de cundo terminar la pandemia y mejorar la economa aconseja prudencia a la mayora y son pocos los que ahora quieren endeudarse y correr riesgos.

A eso se suman los estmulos aprobados por el gobierno, que incluyen desde la compra de bonos emitidos por las entidades hasta pagos directos a las familias y negocios, as como la creacin de cada vez ms dinero.

Como resultado, JPMorgan, Bank of America y Citigroup recibieron ms de un billn de dlares en depsitos en 2020 y el ratio de prstamos por depsito en las entidades cay a mnimos histricos, hasta situarse apenas por encima del 60%.

Los niveles de ahorro se han disparado. "La gente est literalmente acaparando dlares en los bancos", resume Stovall.

Estos no solo tienen ahora ms difcil rentabilizar los depsitos. Su aumento les exige tambin incrementar el capital con el que estn obligados a respaldarlos, mucho ms de lo que era antes del crash de 2008, tras el que las autoridades introdujeron medidas para evitar un nuevo colapso del sistema.

Varios ejecutivos del sector ya han reclamado a las autoridades que relajen esas exigencias en el nuevo contexto.

Segn Jennifer Piepszak, directora financiera de JP Morgan: "Es un problema para nosotros en el corto o medio plazo".

Cmo afecta a los bancos y cmo puede afectar a la gente

Stovall cree que "ahora el sistema financiero es fuerte" y no est en juego su viabilidad. "Se trata ms bien de una cuestin de cunto puede ser su beneficio".

El experto recuerda que "los bancos ms grandes cuentan con otras muchas maneras de hacer negocio" y no cree que el nuevo gobierno presidido por Joe Biden vaya a hacer concesiones sustanciales en materia regulatoria.

"La seguridad del sistema es prioritaria para el gobierno, que lo que quiere de la banca es que est en condiciones de conceder crditos para activar la economa, y, desde luego, la banca est deseosa de hacerlo".

Y los clientes? Se encontrarn con que no tienen dnde guardar su dinero?

"Puede que algunos bancos les digan que busquen otro lugar, pero siempre va a haber alguien dispuesto a recibir los fondos", pronostica Stovall.

En realidad, la consecuencia ms directa del escenario actual ya llevan tiempo percibindola quienes tienen sus ahorros depositados en los bancos, al recibir una rentabilidad casi nula por ellos, y los pronsticos no apuntan a que eso vaya a cambiar pronto.

Eso podra causar efectos de desenlace incierto.

Stovall advierte que "esta situacin puede llevar a muchos pequeos ahorradores a buscar productos e inversiones de mayor riesgo", como parece confirmar el alza en la cotizacin de activos de alta volatilidad como el bitcoin.

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