Palter tenía cáncer de pulmón y murió en su casa en Los Ángeles el 21 de mayo, se ha confirmado recientemente.

El actor tuvo una escena breve, pero memorable en la película de James Cameron de 1997 en la que se le ve acunando a su esposa, Ida, en la cama mientras el barco condenado del siglo 19 se hunde.

El actor nacido en Nueva York también es recordado por interpretar al juez asociado Benjamin Halperin junto a Walter Matthau y Jill Clayburgh en la comedia dramática de la Corte Suprema de 1981 First Monday In October.

También trabajó como profesor en la Escuela de Teatro CalArts, dando clases particulares a estudiantes que alcanzarían la fama, incluidos los nominados al Premio de la Academia Don Cheadle y Ed Harris, y la nominada al Emmy Cecily Strong.